美联储与国际投行涉嫌操纵金价 维持美元坚挺

　　原标题：美联储也须受制衡(财富论)

　　5月份，巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行、德意志银行和汇丰银行因被指控操纵金价而站在了纽约联邦法院的被告席上。显然，对于近年来时常遭遇各种指控的上述几家银行而言，又一次成为被告并不足以为奇，外界对此也早已见多而不怪。接下来，面对很可能蜂拥而至的诉讼案件，各大银行要准备的也仅仅是更多的罚金而已。

　　随着调查深入，各种蛛丝马迹不断显露，金价被操控一说被越来越多的人所认定及证实。只是，此次被口诛笔伐的很可能不仅仅是这些国际大行，拥有全球大部分黄金储备的美联储正在此案中逐渐浮出水面。这个在金融危机之后频频对国际大行各种违规违法行为施以重拳的监管者，如今却似乎成为银行的“同流合污者”。

　　从Libor(伦敦银行间同业拆借利率)到汇率，从大宗商品到黄金，可以说凡是存在操纵空间的领域无一不被国际大行所染指。但对普通投资者而言，在与国际大行的较量中往往“胳膊拧不过大腿”，而以美联储为代表的各国金融监管机构“秋后算账”的举动，可以说在某种程度上为投资者提供了申诉并索偿的通道。然而，一旦当美联储成为操纵金价的“主谋者”，那么后续的故事又会如何呢?

　　5月7日，往常只能见于美剧中的一幕在纽约联邦法院的一间法庭内现实上演了。当日正是20多位原告控告巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行、德意志银行和汇丰银行操作黄金价格的一场庭审。整个法庭内充满了律师，因此庭审一开始这些律师光介绍自己就用掉了15分钟的时间。律师的数量实在是太多了，尽管该案主审法官Alerie Caproni向律师们表示“我会记住(你们)”，但是他还是试图为这种显得有些混乱的状况设立规则，她表示：“我希望能用有组织的方式识别出谁是谁。”

　　上述原告们指控上述五大银行有能力操纵黄金价格，因为黄金定盘价不受监督，而这些银行在每日两次定盘价期间也能够交易黄金及其衍生品，而且这些银行串通一气操纵黄金及黄金衍生品价格。

　　对这五大银行首先提出控诉的是美国黄金期货和期权交易员凯文·马厄(Kevin Maher)，他在3月3日向纽约联邦地区法院递交诉状，声称自2004年以来巴克莱银行、法国兴业银行、加拿大丰业银行、德意志银行和汇丰银行便串通起来操纵黄金及黄金衍生品合约的价格。凯文·马厄援引近期一些公开和未公开的研究及分析报告，指出黄金价格曾遭到这些银行的操纵。凯文·马厄说，他和其他在纽约商品交易所进行黄金合约交易的人，受到了五大银行操纵金价的影响。其他人也可加入这起案件的原告行列。

　　凯文·马厄还声称，一些监管机构以及银行自身已经对黄金定价过程中可能发生的欺诈问题展开调查。其实，从去年金价从高位出现一次次暴跌开始，关于国际大型银行操纵金价的传言就开始在市场上甚嚣尘上。继凯文·马厄之后，美国一家对冲基金公司AIS Capital也向巴克莱、汇丰控股、法国兴业、德意志和加拿大丰业银行提出集体诉讼，指5家银行透过联手操纵黄金价格及黄金衍生工具合约，来抑制相关交易以获取利润，导致投资者承受庞大经济损失。诉讼要求向自2004年投资于贵金属市场或黄金期货及衍生产品的所有团体赔偿最少500万美元。

　　虽然，德意志银行表示有关指控并无事实根据，该行将积极抗辩。但是该行在1月份决定不再参与伦敦黄金基准价格的制定。法国兴业银行在一份声明中向法新社表示，它将对上述指控提出异议。丰业银行亦否认有关指控。然而，所谓回顾金融业近几年来发生的丑闻，一开始几乎都是从传言开始，而最终却基本都是被证实的结果，甚少有被证伪的。

　　不过，更令人震惊的是，此次操纵金价的很可能不仅仅只是银行，作为监管者的美联储则很可能才是真正的“主谋”。4月，美国财政部前助理部长Paul Craig Roberts发文揭露称，美联储和其“银行联盟”合力操纵了2-3月份黄金价格的走势。“80关口是美元的关键支撑，如果跌破该水平，美元将进一步下跌，美联储也将担心美债持有大户(大国)进行抛售。因此，当美元指数跌至80下方，美联储和银行联盟就会出手干预黄金，为美元营造走高环境的动机。”

　　目前并没有确凿的证据证明美联储联手银行操纵金价，但是市场对此的认同度却越来越高。按照“无风不起浪”的金融业爆出丑闻的规定，美联储操作金价的可能性的确很高。当银行、保险(放心保)公司、对冲基金等一切资本运作机构犯下这样或那样的错误与违法行为之时，它们可以被调查、被指控、被惩罚甚至于最后到“寿终正寝”的结局。然而，作为这些金融机构的监管者、惩戒者，他们的失职甚至于故意犯错，却往往被忽视或掩盖，错误的代价则最终由投资者埋单。只是，长此以往的恶性循环最终对整个金融系统意味着什么呢?或许，对美联储这样的监管者、惩戒者、规则制定者的权力制衡，是全球金融监管改革下一步不得不涉及的领域。

　　(作者系本报记者)