血饮：揭秘日本股市暴跌背后的美日货币战争

　　据参考消息报道，据东京股市日经指数8月5日暴跌，下跌点数一度超过了1987年美股暴跌的“黑色星期一”次日的3836.48点，收盘下跌4451.28点，跌幅12.4%，刷新历史纪录。

　　受日本股市暴跌触发熔断机制影响，亚洲韩国指数暴跌超过10%，同样触发熔断，创下2008年金融危机以来最大跌幅。外围亚洲市场的恒生指数、澳大利亚以及越南印度股市全线暴跌。当天，全球范围内德国、英国、美国在内股市同样暴跌。这场波及全球的股市风暴几乎一夜之间将世界金融带入了2008年的恐慌之中。

　　这次暴跌虽然在后续几天得到不同程度修复，并未延续蔓延成为全球金融危机，但厘清其暴跌原因，有助于规避后续更大金融风险和把握世纪抄底良机。本文将从暴跌的内在金融逻辑以及国家金融主权等角度予以深度分析。

　　全球股市暴跌的内在逻辑

　　这次暴跌的源头来自二战后历次金融危机的震中—美国，原因是上周五美国公布的非农数据远不及预期，这份惨淡的数据迅速引发市场对美国经济衰退以及快速降息预期暴涨。市场陷入一片恐慌，在科技股带动下，美股率先暴跌。由于周六周日暂停交易，市场所有的恐慌情绪累积到了周一，于是在八月五日当天引爆全球股市下跌。

　　除美股外，引爆全球股市下跌的“雷管”，无疑当属日经指数。日本股市开盘狂跌带崩了亚洲股市，进一步加速了包括欧洲在内的全球股市暴跌。

　　整体而言，这次暴跌是由美国非农数据惨淡以及日本股市暴跌引发，而日本股市暴跌有其深刻的内在原因。

　　日本股市暴跌原因

　　01直接原因

　　2022年3月美国加息伊始，日本就在安倍领导下继续奉行QE印钱政策。日本央行行长黑田东彦在安倍的支持下继续放任日元贬值，同时大量印出来的日元疯狂涌入政府投资、债券市场，充沛的流动性保证了日本金融市场的稳定。另外，印钱导致的通胀让“物价必然上涨”预期被日本国民普遍接受，这刺激了国民消费，降低了储蓄率，有效提振了消费。同时，在安倍经济学低利率刺激下，居民由于存款收益甚微，只能投资股市，这又导致日本股市一路长虹，呈现不断上涨之势。

　　对外，在美联储加息之后，安倍放任日元贬值，低利率和日元贬值吸引全球资本涌入日本。日元贬值下且日本金融自由化，只要不断向日本央行借入日元，就能够快速套利，还能吃掉日元贬值的红利。以安倍时期1美元对100日元为例，借入1亿日元，就可以获得100万美元的现金流，一年时间按照美国加息利率计算，就能获得5.4万美元利息。如果再按岸田文雄时期日元贬值到150计算，那么到期只需偿还66.7万美元给日方。整体获利金额，按照100减去66.6万，再加上5.4万美元计算，即可获得高达38.7万美元的利润。也就是说，短短一年，盈利高达38.7%。如果再通过外汇杠杆放大盈利扩大到十倍并不难。一年约380%的利润，全世界还有多少比这更暴利的金融投资？