越南十四大后的权力新格局：从“四驾马车”到“五架马车”，改革红利将来自哪里？

　　中国人都是政论大师，我也不例外。

　　最近越南的十四大刚结束（1月20日-23日），选举出了新一届领导人。

　　同时，越南也是我司这三年“全球本地化”战略最成功的地区。

　　值此契机，理当大书特书一番。直接上观点，希望对各位在越南做生意的小伙伴们有所帮助。

　　1、“四驾马车”扩展为“五架马车”。四驾马车原为总书记、国家主席、政府总理、国会主席。这次增加了主管反腐的中央书记处一职(25年9月份增补，这次是流程补齐），一为制度性反腐建立更好的持续性，也避免权力过于集中；二也为避免苏林的出身背景给与外部一种天然的不安全感——在苏林上任前和上任后，经常外媒会有”越南普京“的称呼，让越南民众对其改革抱有疑虑(包括我们这些外国人)。

　　2、苏林拉拢了更重磅的利益联盟。因反腐下台的前总理阮晋勇（南方改革派领袖）的两个儿子的上位，为其经济改革继续保驾护航。

　　长子阮青毅：进19人政治局，管中央政策与战略委员会。应该也是苏林这届任期经济改革最重要的执行者了；

　　次子阮明哲：1988年出生，38岁就成为了越南最年轻的中央委员。

　　3、苏林在十四大上拍胸脯：2026-2030年GDP增长不低于10%，2030年人均GDP达到8500美元（相当于中国2016年的水平）。个人认为这个目标不足以用“激进”去形容了，这是desperate（绝望的）。这个目标下唯一能想到的方法只能抢军队的饭碗了。

　　越南军队经商是公开的秘密。1993年放开限制，2004年想禁止已经来不及了。现在军队控制着电信、港口、房地产、银行、工程建设，还把这些资产打包上市，通过股市圈钱，完成了从"人民军队"到"军队财阀"的华丽转身。

　　但这么小的国家，这么庞大的军队编制（现役+预备役，总军事人口约580万），作为地区军事强国，怎么平衡是件非常艰难的事情。我在越南有亲身接触的很多优质行业，实际都控制在军队手上，比如通信、海运、港口、能源等。且本身军费支出也是巨大的负担。苏林要实现10%增长，必须让军队退出竞争性领域，释放这些被垄断的资源给市场和外资。

　　但这事好说不好做。军队是革命遗产，动他们等于动国本。苏林有没有这个胆子？我觉得他有，因为他别无选择。这次的南北合作就是为这个背水一战打好基础。

　　4、为实现10%增长，越南计划把财政赤字扩大到GDP的5%，还要吸引1500-2000亿美元外资。这种信贷狂飙的套路，东南亚国家玩过无数次，结局通常是汇率崩盘或债务危机。建议密切关注越南盾汇率和外债水平，一有风吹草动先跑为敬。

　　最后总结一句话，越南所谓的”30年国运“最核心的时机其实还是来自于中美对抗。我们自己的策略还是稳步发展、日拱一卒，聚焦民生类行业。也欢迎对越南商业感兴趣的伙伴加微信私聊。