美股连续暴跌,流动性危机风险
4月3日早上,特朗普加了对等关税后,我还特意发了个早上的短评,提醒“这次世界金融危机的导火索可能就是这个”。
4月3日晚上详细分析对等关税的文章,也提醒过,全球金融市场开始出现流动性危机波动。
而我们昨晚6点公布的反制措施,是直接戳向了美国的金融死穴,在美国金融市场开始出现流动性危机时,我们在这个节骨眼出台反制措施,会放大美国金融市场的流动性危机,所以连着两天,美股出现暴跌。
(1)美股暴跌
4月3日,纳斯达克跌了5.97%;
4月4日,纳斯达克跌了5.82%;
两天就跌没了11.44%;
2月18日以来,纳斯达克的累计跌幅已经达到22%,步入技术性熊市。
标准普尔500在4月3日跌幅为4.84%,4月4日跌幅为5.97%,距离触发熔断的7%门槛,只差一步之遥。
道琼斯指数这两天的跌幅也达到9.26%,美股三大指数无一幸免。
而且,这两天不但美股跌,黄金也跌了。
黄金在4月3日跌了1.54%,在4月4日跌了2.52%;
我很早分析过,可以把美股和黄金同步大跌,作为流动性危机爆发的信号。
流动性危机爆发时,大部分金融资产价格都会跌。这是因为全球金融市场有庞大的衍生品市场,都是高杠杆交易,一旦某一市场出现剧烈波动时,很容易出现大面积爆仓,而出现连锁反应。
比方说,美股一旦大跌,导致一些机构和对冲资金爆仓,那么这些机构为了避免被强制平仓,就需要卖出其他金融资产,来进行补仓。
那有没有资产会在流动性危机里涨呢?
倒是有,就是大型经济体的国债。
这是基于一旦爆发流动性危机,市场预期各国都会进行降息大放水来补充流动性,所以会推动国债收益率下降,进而让国债价格上涨。
所以一旦爆发流动性危机,国债收益率往往会跌,国债价格会涨,市场避险资金会涌入国债市场。
强调一下,这不代表我看好美债,只是对过去一个月正在发生的事情做一个说明。
但这波世界金融危机里,美债问题就是最大的一个地雷。
而且我注意到,昨晚我们宣布反制后,美债价格是不涨反跌。
如上图,昨晚6点后,美债收益率反而上涨了,也就是美债价格下跌。
这在以往的流动性危机里,是不常见的。
这说明,市场对美债的信任度是在降低的。
而且,2020年3月的流动性危机里,美元指数是出现惊人的涨幅。
但这波流动性危机里,美元指数整体反而是跌的。
4月3日,美元指数大跌1.6%,虽然4月4日反弹了0.9%,但整体仍然是下跌趋势。