解释一下最近美联储为什么要搞“嘴炮加息”

　　这几天想必大家也看到了，美联储的官员乃至于各式各样的“金融机构”不断的出来渲染，有的说加息四次，有的说加息七次，有的说加息九次，今天高盛出来放了个大炮：料至2024年底美联储加息十次。

　　截止到现在加息几次？

　　一次都没有。

　　既然如此，为何又频繁放炮？很多人一直在说美国通货膨胀高，如果是放水导致的通货膨胀高，你加息收水就是了，去年就可以的，为什么不收？

　　必然有另外的原因。

　　先说美国国债，已经出售的国债，其“票面利率”是不变的，美国国债收益率的高低和已经出售过的国债一毛钱关系都没有。比如说10年期国债，面值100发售，每年支持一次利息，那么持有人会每年收到2元，这就意味着名义收益率为2%。

　　这种收益率是在发售的时候就确定的。

　　还有一个是“到期收益率”。这个收益率才是波动的。

　　国债是可以进行买卖的，还没有到期的国债人们可能因为各种原因拿到市场上去卖，但是这个没有到期的国债到底如何定价呢？

　　要考虑当前债券价格持有到期后财政部返还所有本息的价差和距离到期的剩余年份来计算。

　　那么我们确定，美国十年期国债属于无风险收益率，这会带给市场什么？

　　很简单：当市场认为目前持有的资产泡沫已经很大了，有下跌的风险，他们就会转向去购买风险更低或者无风险的资产用于避险，比如说十年期国债。

　　当泡沫很大，人人纷纷抛售泡沫资产，比如说股票，转而去购买十年期国债，那么购买的人多了，需求增大了，十年期国债的价格就上升了，同时，由于购买的人多，所以十年期国债的收益率是下降的。

　　而十年期国债收益率是估值的锚，如果十年期国债收益率下降，会带动借贷的成本下降，而借贷成本下降又会刺激企业借贷。

　　企业借贷后，企业开始扩张，企业扩张开始生产，招人，人们纷纷涌入就业市场，人们有了钱开始消费，进一步推动了经济，导致经济繁荣。

　　经济繁荣导致企业的盈利变好，上市公司的财报出来后，投资者发现这些企业经营的不错，于是卖出手里的十年期国债，转而购买企业的股票，来获取更高的回报。

　　当大家纷纷卖出十年期国债的时候，人们对于十年期国债的需求就下降了，于是十年期国债价格下跌，收益率上升。

　　如上面所说，十年期国债是估值的锚，由于十年期国债收益率上升，导致借贷的成本上升，企业再进行借贷成本就高了， 企业就丧失了扩张的欲望，企业不扩张了， 就会停止继续招人，人们的消费欲望下降，这样可以抑制通货膨胀。

　　这样就完成了一轮的周期，可见十年期国债收益率上升或者下降是非常重要的。