乔新生:提高战略风险意识,维护中国货币主权
美国联邦储备委员会提高利率,被中国一些金融学者认为是负责任的表现。美联储的行为,标志着美元货币是一个可靠的货币,美国经济“基本面”没有发生实质性的变化,投资美国,储备美元货币,不存在风险。这种观点令人担忧。
美国联邦储备委员会宣布提高利率,回笼货币,中国国内金融界出现了不同声音。一种观点认为,美国联邦储备委员会的所作所为,是为了巩固美元霸权地位。也有一种观点认为,美国联邦储备委员会这样做是一种负责任的表现。美国联邦储备委员会在美元货币问题上表现极为谨慎,如果其他国家的货币拥有类似于美元地位,是否会保持货币的稳定值得怀疑。
坦率地说,这样的争论一方面反映出中国金融领域存在的深层次问题。另一方面也充分说明,中国金融界绝大多数专家学者接受美国教育,在他们的内心深处,已经把美元看作是自己的货币。
分析美元货币问题,必须尊重基本常识。第一,美元货币地位是历史形成的。布雷顿森林会议期间,代表英国出席会议的著名经济学家凯恩斯据理力争,希望继续保持英国货币英镑的国际地位。但是,由于美国作出了承诺,美元兑换黄金,说服绝大多数国家代表,建立了布雷顿森林体系。上个世纪70年代,美国总统尼克松宣布不再兑换黄金,布雷顿森林体系名存实亡。在这种情况下,仍有中国学者认为,中国应当坚守布雷顿森林体系,这样的观点令人感到不可思议。
第二,美国为了巩固自己的金融霸权地位,在制度设计上煞费苦心。无论是世界银行还是国际货币基金组织,都旨在从交易环节巩固美元霸权地位。按照国际货币基金组织特别提款权的制度设计,美元拥有至高无上的地位。国际货币基金组织表决机制,确保美国在维护美元霸权方面,拥有绝对的话语权和控制权。虽然近些年来,国际货币基金组织特别提款权篮子货币发生变化,但是从整体来看,美元货币仍然处于霸权地位。
第三,除了国际货币基金组织等国际金融机构充当美元货币保护神之外,美国经济总量是支撑美元货币的基础力量。美国是世界第一大经济体,无论是金融经济还是科技都处于领先地位。美国发行的美元货币成为各国的储备货币和结算货币。除非其他国家的国内生产总值赶上并且超过美国,否则,要想动摇美元货币国际地位是不可能的。
笔者多次指出,解决美元货币存在的问题,恐怕需要相当长的时间。虽然美元是美国的货币,其他国家的问题,但是,要想解决问题必须从长计议。解决国际货币体系不合理问题,不能按照传统的思维定式寻找答案,而应该另辟蹊径,通过发行数字货币,解决传统货币体系中存在的深层次问题。