杨广非：从恒大案看我国跨境破产领域前景

　　第一部分恒大案法律视角概述

　　恒大集团是一家在香港联交所主板上市、集房地产规划设计、开发建设、物业管理于一体的国际企业集团。它的资产总值1.84万亿元（2022年），总部位于深圳，其注册地位于开曼群岛（英属）。恒大集团是目前国内欠债数额最为庞大的债务人，债务总额超过2.4万亿元，在境外的债务总额为1392.25亿美元，折合人民币约为9000亿元，占总债务的37.5%。

　　一、恒大集团所涉案件时间表

　　从2021年开始，我国广东省人民政府高度关注恒大案，通过司法途径为受害人提供救济。2021年12月，恒大集团在香港联交所发布了无法履行担保责任的公告，引起广东省人民政府高度关注。2022年3月，恒大集团子公司恒大新能源汽车投资控股集团有限公司被广州市中级人民法院强制执行约9529.02万元[1]。同月，子公司恒大物业集团有限公司（恒大物业）约134亿元的存款质押被相关银行强制执行。2022年9月，债权人中信银行委任接管人接管香港恒大中心大楼。2023年7月，广州市中级人民法院强制执行了恒大集团约21.25亿元人民币。2023年11月，恒大物业就前述约134亿元存款质押被银行强制执行一事，就恒大物业子公司金碧物业约20亿元存单质押担保被银行强制执行的追偿事宜向广州市中级人民法院提起诉讼。2023年9月，恒大集团实际控制人许家印被警方关押，恒大集团和公安部门都没有具体说明指控的事实和性质。

　　境外方面，恒大集团在境外债务人提出清盘申请后，向美国破产法院提交了跨境破产承认的申请。2022年6月，恒大集团一家境外投资人公司（Top Shine Global Limited），因恒大未能兑现从该债权人手中回购该单位股份的协议，向香港法院提出清盘申请。债权人主张恒大负债3亿美元。2023年8月17日，恒大集团及其关联公司向位于曼哈顿的美国纽约市南区破产法院提交了第15章跨境破产承认申请，寻求承认恒大在香港、开曼群岛和英属维尔京群岛同时启动的重组协议或债务偿还计划。

　　二、恒大集团破产程序审理情况

　　面对巨额债务，恒大集团与票据、股份持有人等达成了三项独立的重组支持协议，约定在香港、开曼群岛、英属维尔京群岛启动债务偿还安排程序，以及在美国启动第15章程序。第15章程序的目的是使外国债务偿还计划在美国生效，以对抗打算在美国法院启动执行程序的债权人。

　　恒大集团（母公司和子公司）业务主要涉及三个部分，合计负债超过3,000亿美元：第一，房地产开发：恒大集团主营业务，2023年1月至5月累计销售额约338亿元人民币（46.5亿美元），总楼面面积约490万平方米。第二，恒大物业服务集团有限公司的物业管理业务。第三，中国恒大新能源汽车集团有限公司管理的产业园、健康管理、新能源汽车和电池业务。